Análisis del riesgo sistemático monetario y financiero y su incidencia en la liquidez de la economía ecuatoriana.

Abstract

El presente trabajo plantea como objetivo general analizar la incidencia que ejerce el riesgo sistémico de los factores monetarios y financieros en la liquidez de la economía ecuatoriana. Se describe y detallan los indicadores monetarios como las Reservas internacionales, Reservas Mínimas de Liquidez de los bancos privados en el BCE, el Coeficiente de liquidez doméstica, el Dinero Electrónico y el Índice general de precios analizando su evolución desde el año 2010 hasta los primeros meses del año 2017. A continuación se describe y analiza el comportamiento de las variables del sistema financiero privado (SFPR) como la estructura del sector financiero privado, la evolución de depósitos, la estructura de depósitos, la evolución del saldo de la cartera de crédito, la tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito, activos líquidos, el índice de solvencia, el índice de morosidad por segmento de crédito, el índice de liquidez, y finalmente el índice de rentabilidad sobre el patrimonio. Una vez detallado y analizado el SFPr se presenta la estructura del sector financiero público (SFPu) luego se evalúa el evolución de captaciones, la estructura de captaciones se analiza evolución del saldo de la cartera de crédito se detalla la evolución de activos líquidos, el índice de solvencia, el índice de morosidad, y finalmente el índice de liquidez. Se realizó una modelización econométrica bajo la metodología de Box-Jenkins con datos históricos obtenidos desde el año 2000 hasta el 2017. Esta modelización se realizó en tres fases, la primera utilizando las variables más significativas del sistema financiero Privado utilizando como variable explicativa los Activos Líquidos que se compone de la suma de los fondos disponibles y las inversiones del sector financiero privado. Luego se modela al sector publico utilizando la variable Fondos Disponibles e Inversiones; por último se modela a la liquidez Total conocido como el M2 que se conforma de M1 mas el Cuasidinero.