Impacto del índice riesgo país en el mercado de valores ecuatoriano en el período 2012 - 2017

Abstract

La presente investigación se plantea como propósito analizar la incidencia que tiene el Riesgo País sobre el comportamiento que tiene la bolsa de valores de Ecuador, expresado a través de su índice ECUINDEX, durante el periodo 2012-2017. Para el entendimiento del resultado de la correlación de ambas variables, se procedió a analizar cada variable determinante del riesgo país y del mercado de valores ecuatoriano y observar su comportamiento durante el periodo de estudio para lograr una comprensión integral y sistémica de los fenómenos observados. A lo largo del estudio se presenta la data estadística recopilada de todas las variables determinantes del índice de riesgo país, y del ECUINDEX, tomados de información disponible en medios oficiales, a los efectos de entender su evolución y su posterior procesamiento en el software STATA, a través del cual se analizó la correlación de variables mediante modelo econométrico, y lectura de sus resultados. Finalmente, el trabajo concluye afirmando que la variable del riesgo país incide negativamente en el mercado de valores, en una relación inversa y negativa de -0.11. Aun cuando la incidencia tiene una influencia débil, sigue siendo este un valor lógico de la disminución de la capitalización bursátil ante escenarios de mayores riesgos, donde los capitales se mueven y procuran mejor clima de inversión, seguridad y rentabilidad